國企混合所有制改革如火如荼，從央企到地方國資，改革不斷深入，其中注入集團優(yōu)資資產、引入戰(zhàn)略投資者、推行股權激勵等方案，提振市場信心和改善國企經營預期。招商證券認為，2014年，無論是國企改革還是收購兼并，如此大的范圍、如此大的力度，是歷史上都沒有的，對市場的影響可以和股改相提并論，對投資者也是歷史性的機遇。四季度，在機械行業(yè)基本面沒有轉折的判斷下，國企改革與收購兼并仍是投資主線。

對于能源裝備領域的投資策略，招商證券分析稱，受油價下跌和開采成本上升的影響，今年全球油氣開采公司紛紛壓縮資本開支，上半年油氣開采設備、輸油管線、LNG裝備訂單出現(xiàn)回落。四季度，油氣裝備行業(yè)景氣度將保持低迷，消息面重點關注中石油西氣東輸三線招標、頁巖氣第三輪招標和俄羅斯市場向中國開放，重點推薦國企改革及收購兼并預期的公司。

針對船舶海工板塊的投資策略，招商證券表示，去年船舶行業(yè)訂單出現(xiàn)大幅反彈，與全球船舶信貸政策放松、抄底低價船、國內船舶建造補貼、綠色船舶升級需求相關，目前訂單已經排到2017年，短期船廠接單不積極，船價維持平穩(wěn)。而從供需來看，需求不足，運力過剩制約了新船需求的持續(xù)增長，受油價下跌影響海工的訂單增速今年也出現(xiàn)回落。廣船國際將于10月15日之前復牌，將注入中船集團華南地區(qū)軍工資產，有補漲需求，并帶動板塊。

招商證券指出，由于受房地產影響，電梯行業(yè)新增訂單增速有所放緩，但上市公司訂單普遍好于行業(yè)，因此，在個股選擇方面，關注管理層未雨綢繆進行產業(yè)拓展的標的，推薦中報中提出進軍智能裝備產業(yè)的廣日股份，關注有市值管理壓力的江南嘉捷。

而對于鐵路設備個股的投資策略，招商證券表示，后續(xù)關注3季度車輛產量大幅增長帶來的業(yè)績增長以及年內再次動車組招標，出口也仍存在額外驚喜可能，重點推薦中國北車、中國南車，關注新開工項目增加利好以及積極轉型的晉億實業(yè)。

在智能裝備方面，招商證券推薦行業(yè)龍頭機器人，以及有機器人收購預期的瑞凌股份、佳士科技、鄭煤機。